Finansowanie startupu: źródła od dotacji po inwestorów

Źródła finansowania startupu — porównanie

Zacznij od określenia rezultatu, który chcesz sfinansować. Może to być prototyp, sprawdzenie zainteresowania klientów, rozpoczęcie sprzedaży albo rozwój gotowego produktu. Dopiero do tego celu dobierz źródło pieniędzy.

Środki własne i sprzedaż: od czego zacząć plan

Samofinansowanie, nazywane bootstrappingiem, polega na rozwijaniu przedsięwzięcia bez pozyskiwania kapitału zewnętrznego. W praktycznym planie rozdziel oszczędności założycieli i środki wypracowane przez firmę.

Przed zaangażowaniem pieniędzy zapisz:

• jaki rezultat ma powstać za dany budżet;
• po czym poznasz, że klienci potrzebują produktu;
• które wydatki są konieczne teraz, a które można odłożyć;
• kiedy ponownie ocenisz sens dalszego finansowania.

Nie traktuj całego salda rachunku jako budżetu na rozwój. W planie przepływów uwzględnij również płatności związane z bieżącą działalnością i realizacją zobowiązań wobec klientów.

Dotacje i granty: co sprawdzić przed wnioskiem

Programy wsparcia prowadzą instytucje publiczne, a ich warunki określa regulamin konkretnego naboru. Szczegóły, kwoty i terminy naborów zmieniają się, dlatego sprawdzaj je w aktualnych ogłoszeniach instytucji prowadzącej program. Samo określenie firmy jako startupu nie zastępuje sprawdzenia warunków udziału.

Co sprawdzić przed złożeniem wniosku o dotację

Przeczytaj regulamin, kryteria wyboru, katalog kosztów i wzór umowy. Przygotuj odpowiedzi na następujące pytania:

• Czy warunki dotyczą osoby z pomysłem, czy już zarejestrowanej firmy?
• Czy znaczenie mają lokalizacja, forma prawna, branża lub wcześniejszy udział w programie?
• Które wydatki mogą zostać objęte wsparciem?
• Czy potrzebujesz wkładu własnego?
• Kiedy otrzymasz środki i jak udokumentujesz wydatki?
• Jakie rezultaty musisz osiągnąć i jakie są zasady zwrotu wsparcia?

Nie zakładaj, że słowo „dotacja” rozstrzyga wszystkie warunki finansowania. Oceniaj konkretny instrument i jego dokumentację.

Inne formy wsparcia na założenie firmy opisuje osobny poradnik o kredycie dla firm na start.

Gwarancja de minimis: zabezpieczenie kredytu, nie dotacja

Gwarancja de minimis zabezpiecza spłatę kredytu obrotowego lub inwestycyjnego. Nie jest dotacją pieniężną.

Wypłata gwarancji bankowi nie oznacza umorzenia zobowiązania przedsiębiorcy. BGK wskazuje, że przedsiębiorca musi zwrócić kwotę wypłaconą z gwarancji wraz z odsetkami.

Wniosek składasz w swoim banku. Podstawy oceny finansowania bankowego opisuje poradnik o kredycie dla firm.

Kredyt dla startupu: najpierw źródło spłaty

Przy planowaniu długu odpowiedz przede wszystkim na pytanie, z jakich wpływów będziesz regulować raty. Przygotuj wariant podstawowy oraz wariant z opóźnioną sprzedażą. Nie opieraj harmonogramu spłat wyłącznie na założeniu, że później pozyskasz inwestora.

Rozdziel również cele finansowania:

• bieżące potrzeby firmy przeanalizuj w kontekście kredytu obrotowego;
• zakup aktywów i przedsięwzięcia rozwojowe porównaj z zasadami kredytu inwestycyjnego.

Przed podpisaniem umowy zestaw całkowite płatności, terminy spłaty, zabezpieczenia i obowiązki informacyjne. Sprawdź również, jakie konsekwencje przewidziano na wypadek opóźnień.

Anioł biznesu i venture capital: pieniądze w zamian za udziały

Anioł biznesu jest prywatnym inwestorem angażującym własne środki. Fundusz venture capital jest inwestorem kapitałowym; inwestuje w formie wejścia kapitałowego, czyli w zamian za udziały lub akcje spółki. Obie formy opierają się na mechanizmie wejścia kapitałowego, czyli pozyskaniu zewnętrznego kapitału w zamian za udziały lub akcje w przedsiębiorstwie.

Przy inwestycji udziałowej analizujesz więc również zmianę struktury własności. Przed rozmowami przygotuj aktualny podział udziałów i sprawdź, jak wyglądałby po wejściu inwestora.

Projekt umowy inwestycyjnej omów z prawnikiem, zanim go podpiszesz.

Nie porównuj propozycji wyłącznie według kwoty kapitału lub wyceny spółki. Zestaw je także pod względem obowiązków i wpływu na prowadzenie firmy.

Jak przygotować plan pozyskania finansowania

1. Nazwij cel. Zamiast „rozwój startupu” zapisz konkretny rezultat, np. prototyp gotowy do testów z klientami.
2. Rozpisz wydatki i terminy. Oddziel koszt wykonania zadania od momentu zapłaty.
3. Przygotuj dowody. Zbierz wyniki rozmów z klientami, testów produktu, zamówienia lub dane sprzedażowe — zależnie od etapu.
4. Porównaj warunki źródeł. Uwzględnij kwalifikację do programu, spłatę długu albo zmianę własności.
5. Zaplanuj opóźnienie. Sprawdź, które działania możesz kontynuować, jeśli finansowanie nie nadejdzie w zakładanym terminie.

Przykładowo przy prototypie bez sprzedaży zapisz osobno budżet wykonania i budżet testów. Przy działającym produkcie oddziel środki potrzebne na realizację zamówień od pieniędzy na kolejną wersję. Dzięki temu porównasz źródła finansowania względem tego samego zadania.